大数据透视下·中国PPP发展动态和投资机会(11月)

一、PPP市场发展动态


(一)成交总体分布

1、成交总量分布

从成交总量分布来看,2017年10月,全国PPP项目总体成交量为372个,环比增长30%,同比增长16%。

 

图1-1 2017年11月PPP项目成交总量分布

2、成交总额分布

从成交总额分布来看,2017年11月,全国PPP项目总体成总额为4043亿元,环比增长22%,同比减少16%。


 

图1-2 2017年11月PPP项目成交总额分布

(二)成交区域分布

1、 成交区域分布

(1) 成交区域分布-分项目数量

从成交区域项目数量分布来看,2017年11月,成交量分布最多的省份是湖北,成交45个,其次为新疆,成交42个,随后为山东,成交37个。


 

图1-3 2017年11月成交区域分布-分项目数量

(2) 成交区域分布-分投资规模

从成交区域投资规模分布来看,2017年11月,成交额分布最多的省份是河南,成交731亿元,其次为湖北,成交639亿元,随后为河北,成交293亿元。


图1-4 2017年11月成交区域分布-分投资规模

2、 近半年成交增幅最快区域分布

(1) 近半年成交增幅最快区域分布-分项目数量

从近半年来成交量增幅最快区域分布来看,2017年11月,近半年来成交量增幅最快的区域为新疆,增长202个,其次为山东,增长158个,河南紧随其后,增长122个。


 

图1-5 2017年11月近半年成交增幅最快区域(TOP10)分布-分项目数量

(2) 近半年成交增幅最快区域分布-分投资规模

 

图1-6 2017年11月近半年成交增速最快区域(TOP10)分布-分投资规模

从近半年来成交额增速最快区域分布来看,2017年11月,成交额增幅最快的区域为山西,增长7331亿元,其次为新疆,增长4051亿元,湖北紧随其后,增长2261亿元。

(三)成交领域分布

1、成交领域分布

(1)成交一级领域分布

成交一级领域分布-分项目数量

从成交一级领域项目数量分布来看,2017年11月,成交分布最多的一级领域是市政工程,成交82个,其次为公用事业,成交70个,随后为生态环境,成交48个。


 

图1-7 2017年11月成交一级领域分布-分项目数量

成交一级领域分布-分投资规模


图1-8 2017年11月成交一级领域分布-分投资规模

从成交一级领域投资规模分布来看,2017年11月,成交分布最多的一级领域是市政工程,成交1030亿元,其次为交通运输,成交1010亿元,随后为生态环境,成交718亿元。

(2)成交二级领域分布

成交二级领域(TOP10)分布-分项目数量

从成交二级领域项目数量分布来看,2017年11月,成交二级领域分布最多的是给排水,成交39个,其次为打包建设,成交38个,随后为道路桥梁,成交36个。


 

图1-9 2017年11月成交二级领域(TOP10)分布-分项目数量

成交二级领域(TOP10)分布-分投资规模

从成交二级领域投资规模分布来看,2017年11月,成交分布最多的二级领域是高速公路,成交646亿元,其次为道路桥梁,成交494亿元,随后为园区新城,成交486亿元。


 

图1-10 2017年11月成交二级领域TOP10分布-分投资规模

注:打包建设指包含道路桥梁、管网管廊、停车场等项目的二级领域。

2、近半年成交增幅最快领域分布

(1)近半年成交增幅最快一级领域分布

① 近半年成交增幅最快一级领域分布-分项目数量

从近半年成交量增幅最快的一级领域分布来看,2017年11月,成交量增幅最快的一级领域为市政工程,增长398个,其次为公用事业,增长396个,生态环境紧随其后,增长213个。


 

图1-11 2017年11月成交增速最快一级领域分布-分项目数量

② 近半年成交增幅最快一级领域分布-分投资规模

从近半年成交额增幅最快一级领域分布来看,2017年11月成交额增幅最快的一级领域为人居改善,增幅8522亿元,其次为交通运输,增幅6655亿元,市政工程紧随其后,增长5541亿元。


 

图1-12 2017年11月成交增速最快一级领域分布-分投资规模

(2)近半年成交增幅最快二级领域(TOP10)分布

  ① 近半年成交增幅最快二级领域(TOP10)分布-分项目数量

 

图1-13 2017年11月成交增速最快二级领域(TOP10)分布-分项目数量

从成交量增幅最快的二级领域分布来看,2017年11月,成交量增幅最快的二级领域为福利养老,增长201个,其次为机场,增长177个,水利枢纽紧随其后,增长168个。

② 近半年成交增幅最快二级领域(TOP10)分布-分投资规模

从成交额增幅最快的二级领域分布来看,2017年11月,近半年来成交额增幅最快的二级领域为危旧棚改,,增长7177亿元,其次为高速公路,增长3428亿元,紧随其后的是公路桥隧,增长3173亿元。


 

图1-14 2017年11月成交增幅最快二级领域(TOP10)分布-分投资规模


二、PPP社会资本发展动态


社会资本所有制性质是属于中央企业、地方国有企业,还是民营企业,是按照资产权属和股权比例进行设置。而社会资本是否属于上市企业,是按照工商注册的企业类型进行设置。例如,中建三局集团有限公司,工商注册企业类型为有限责任公司;中国建筑股份有限公司,工商注册企业类型为其他股份有限公司(上市);北京碧水源科技股份有限公司,工商注册企业类型为股份有限公司(上市、自然人投资或控股)。

并且,上市企业相对非上市企业而言,在数量上占比较低,因此为了进一步分析非上市企业,又对非上市企业统计总体容量中的地方国有企业和民营企业进一步挖掘,形成了非上市地方国有企业成交总体分布和非上市民营企业成交总体分布的数据分析。

而且,由于成交社会资本成交的PPP项目所处的领域不同,体量会有所差异,相应的成交额也会有所不等,因此成交社会资本的成交量、额分布上所处的排名位置会有前后的不一致。

1、央企成交总体分布

央企,不仅指国务院国资委监督管理的企业,还指国务院其他部门和中央党群团体等管理的企业,例如金融央企。并且未加以区分央企的母、子公司等股权关系,另含母子公司的央企,母公司未加统计。

在统计口径上,除独立成交项目的成交量和成交额分别与成交社会资本一一对应统计外,联合体成交项目的成交量和成交额也分别与联合体牵头人和其他联合体成员一一对应统计。

(1)央企成交总量分布

从央企成交总量分布来看,2017年11月,成交总量分布最多的央企是中建三局集团有限公司、中国一冶集团有限公司,都成交4个,其次为中铁电气化局集团有限公司、中铁七局集团有限公司、建信信托有限责任公司、武汉都市环保工程技术股份有限公司、启迪桑德环境资源股份有限公司、中国建筑一局(集团)有限公司、中铁一局集团有限公司和中建国际投资(中国)有限公司等,同时成交3个。

图2-1 2017年11月央企成交总体(TOP10)分布-分项目数量

(2)央企成交总额分布

从央企成交总额分布来看,2017年11月,成交总额分布最多的央企是中铁电气化局集团有限公司、中铁七局集团有限公司,都成交300亿元,其次为中铁一局局集团有限公司和中铁大桥局集团有限公司,同时成交259亿元,中铁上海工程局集团有限公司紧随其后,成交239亿元。

 

图2-2 2017年11月央企成交总体(TOP10)分布-投资规模

2、地方国企成交总体分布

地方国企,不仅指省、直辖市和自治区及其管辖人民政府国资委监督管理的企业,还指政府其他部门管理的企业。其中,根据国办发〔2015〕42号文要求剥离政府性债务、并承诺不再承担融资平台职能的本地融资平台公司可以作为社会资本方参与PPP项目。

在统计口径上,除独立成交项目的成交量和成交额与成交社会资本一一对应统计外,联合体成交项目,成交量和成交额也与联合体牵头人和其他联合体成员分别一一对应统计。

(1)地方国企成交总量分布

从地方国企成交总量分布来看,2017年11月,成交总量分布最多的地方国企是河南省收费还贷高速公路管理有限公司,成交6个,其次为湖南建工集团有限公司,成交5个,新疆准东开发建设有限公司紧随其后,成交3个。


 

图2-3 2017年11月地方国企成交总体(TOP10)分布-分项目数量

(2)地方国企成交总额分布

从地方国企成交总额分布来看,2017年11月,成交总额分布最多的地方国企是河南省收费还贷高速公路管理有限公司,成交435亿元,其次为太原市海信资产管理有限公司,成交153亿元。随后为武汉汉江湾实业有限公司,成交124亿元。


 

图2-4 2017年11月地方国企成交总体(TOP10)分布-分投资规模

3、 民营企业成交总体分布

民营企业指,最终控制人或控股股东为自然人,或注册地在英属处女群岛或英属维尔京群岛(BVI)等的离岸公司,或外资公司的企业。

(1)民营企业成交总量分布

  从民营企业成交总量分布来看,2017年11月,成交总量分布最多的民营企业是内蒙古蒙草生态环境(集团)股份有限公司和北京碧水源科技股份有限公司,都成交6个,其次为华夏幸福基业股份有限公司,成交5个,北京久安建设投资集团有限公司和北京桑德环境工程有限公司紧随其后,同时成交4个。


 

图2-5 2017年11月民企成交总体(TOP10)分布-分项目数量

(2)民营企业成交总额分布

 

图2-6 2017年11月民企成交总体(TOP10)分布-分投资规模

从民营企业成交总额分布来看,2017年11月,成交总额分布最多的民营企业是华夏幸福基业股份有限公司,成交190亿元,其次为内蒙古蒙草生态环境(集团)股份有限公司,成交88亿元,浙江普天园林建筑发展有限公司和包头蒙草普天园林建筑发展有限公司紧随其后,同时成交81亿元。

4、上市企业成交总体分布

(1)上市企业成交总量分布

从上市企业成交总量分布来看,2017年11月,成交总量分布最多的上市企业是北京碧水源科技股份有限公司,成交6个,其次为华夏幸福基业股份有限公司,成交5个,启迪桑德环境资源股份有限公司、北京东方园林环境股份有限公司、龙元建设集团股份有限公司和广西博世科环保科技股份有限公司紧随其后,同时成交3个。


图2-7 2017年11月上市企业成交总体(TOP10)分布-分项目数量

(2)上市企业成交总额分布

从上市企业成交总额分布来看,2017年11月,成交总额分布最多的上市企业是华夏幸福基业股份有限公司,成交190亿元,其次为北京碧水源科技股份有限公司,成交41亿元,随后为深圳市铁汉生态环境股份有限公司,成交32亿元。


 

图2-8 2017年11月上市企业成交总体(TOP10)分布-分投资规模

5、非上市企业成交总体分布

(1)非上市企业成交总量分布

从非上市企业成交总量分布来看,2017年11月,成交总量分布最多的非上市企业是内蒙古蒙草生态环境(集团)股份有限公司和河南省收费还贷高速公路管理有限公司,都成交6个,其次为湖南建工集团有限公司,成交5个,北京桑德环境工程有限公司、中国一冶集团有限公司、北京久安建设投资集团有限公司、中建三局集团有限公司紧随其后,同时成交4个。


图2-9 2017年11月非上市企业成交总体(TOP10)分布-分项目数量

(2)非上市企业成交总额分布

从非上市企业成交总额分布来看,2017年11月,成交总额分布最多的非上市企业是河南省收费还贷高速公路管理有限公司,成交435亿元,其次为中铁电气化局集团有限公司和中铁十七局集团有限公司,同时成交300亿元,随后为中铁一局集团有限公司和中铁大桥局集团有限公司,都成交259亿元。


图2-10 2017年11月非上市企业成交总体(TOP10)分布-分投资规模

6、非上市地方国有企业成交总体分布

(1)非上市地方国有企业成交总量分布


   

图2-11 2017年11月非上市地方国有企业成交总体(TOP10)分布-分项目数量

从非上市地方国有企业成交总量分布来看,2017年11月,成交总量分布最多的非上市地方国有企业为新疆准东开发建设有限公司,成交3个,其次为浙江省建工集团有限责任公司和安徽省交通航务工程有限公司,同时成交2个。

(2)非上市地方国有企业成交总额分布


图2-12 2017年11月非上市地方国有企业成交总体(TOP10)分布-分投资规模

从非上市地方国有企业成交总额分布来看,2017年11月,成交总额分布最多的非上市地方国有企业为北京市政路桥股份有限公司和中国恩菲工程技术有限公司,同时成交57亿元,其次为浙江交工集团股份有限公司,成交37亿元,随后为新疆准东开发建设有限公司,成交34亿元。

7、非上市民营企业成交总体分布

(1)非上市民营企业成交总量分布

从非上市民营企业成交总量分布来看,2017年11月,成交总量分布最多的非上市民营企业为中建国际工程有限公司,成交3个,其次为烟建集团有限公司,成交2个,中信环境技术(广州)有限公司和EDF(中国)投资有限公司紧随其后,同时成交1个。


注:中建国际工程有限公司,最终控制人为中国海外科技控股有限公司,是一家於英属处女群岛注册成立之有限公司。

图2-13 2017年11月非上市民营企业成交总体(TOP10)分布-分项目数量

(2)非上市民营企业成交总额分布

从非上市民营企业成交总额分布来看,2017年11月,成交总额分布最多的非上市民营企业为中建国际工程有限公司,成交69亿元,其次为烟建集团有限公司,成交34亿元,EDF(中国)投资有限公司紧随其后,成交10亿元。



图2-14 2017年11月非上市民营企业累计成交总体(TOP10)分布-分投资规模


三、PPP投资机会展望


(一)PPP投资关注领域机会

1资源循环利用领域积极推行PPP和环境污染第三方治理等模式到2020年,在全国范围内布局建设50个左右资源循环利用基地

2017年11月3日,国家发改委发布《关于推进资源循环利用基地建设的指导意见》(发改办环资〔2017〕1778号),该意见提出,在机制上,积极推行PPP和环境污染第三方治理等模式,引进专业化的投资主体和运营注册送彩金吧商,推动建立各运营主体利益共享机制,分类保障投资运营收益,实现基地的高效、持续运营。

并且,在目标方面,到2020年,在全国范围内布局建设50个左右资源循环利用基地,基地注册送彩金吧区域的废弃物资源化利用率提高30%以上,探索形成一批与城市绿色发展相适应的废弃物处理模式,切实为城市绿色循环发展提供保障。

注:资源循环利用基地是对废钢铁、废有色金属、废旧轮胎、建筑垃圾、餐厨废弃物、园林废弃物、废旧纺织品、废塑料、废润滑油、废纸、快递包装物、废玻璃、生活垃圾、城市污泥等城市废弃物进行分类利用和集中处置的场所。

2、铁路领域:引导地方政府合规开展PPP项目2020年全国铁路营业里程达到 15 万公里,其中高速铁路3万公里

2017年11月24日,为贯彻落实上级规划及铁路改革发展要求,国家发改委、交通运输部、国家铁路局和铁总联合发布《关于印发<铁路“十三五”发展规划>的通知》(发改基础〔2017〕1996号)。

该规划,在债务防控方面,提出了规范铁路领域PPP,有效防范和化解财政金融风险的举措。并且,引导地方政府按照相关规定开展 PPP 项目,严禁通过 PPP 等形式违法违规变相举债等。

在未来五年的发展目标方面,提出到2020年,路网布局优化完善,装备水平先进适用,运输安全持续稳定,运营管理现代科学,创新能力不断提高,运输能力和注册送彩金吧品质全面提升,市场竞争力和国际影响力明显增强,适应全面建成小康社会需要。

其中,在路网建设方面,全国铁路营业里程达到 15 万公里,其中高速铁路3万公里,复线率和电气化率分别达到 60%和 70%左右,基本形成布局合理、覆盖广泛、层次分明、安全高效的铁路网络。运输注册送彩金吧方面,全国铁路网基本覆盖城区常住人口20万以上城市,高速铁路网覆盖 80%以上的大城市。

3、收费公路PPP领域:收费公路PPP操作指南颁布实施,进一步规范新建、改扩建收费公路领域PPP操作流程

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